chungkhoan-quocte.com – Giá dầu và đồng USD có mối quan hệ với nhau như thế nào? Khi lịch sử cho thấy rằng, giá dầu và Dollar Mỹ luôn biến động theo từng giờ, từng ngày và đều là những mặt hàng có giá trị, có ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế toàn cầu. Bài viết sau đây sẽ gửi đến các nhà giao dịch những thông tin chi tiết để hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa giá dầu và giá USD, qua đó có những nhận định chính xác hơn khi giao dịch trên thị trường Forex.
Vai trò của dầu thô với kinh tế thế giới
Nguồn nguyên liệu quan trọng
Nhắc đến một trong những loại nguyên liệu quan trọng nhất với hầu hết các nền kinh tế trên thế giới, không thể không nhắc đến dầu thô – oil. Đây được xem là đầu vào quan trọng cho sản xuất. Do đó, khi giá dầu biến động sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế thế giới và sự ổn định của nhiều quốc gia. Đây cũng chính là nguyên nhân khiến Tổ chức Các quốc gia Xuất khẩu Dầu mỏ OPEC có tầm ảnh hưởng trên các diễn đàn thế giới.
Với vai trò cực kỳ quan trọng trong nền kinh tế, dầu thô được nhiều quốc gia, nhiều tổ chức đầu cơ. Hai hình thức đầu tư dầu thô phổ biến nhất là giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn. Đây cũng là hàng hóa được giao dịch phổ biến trên hầu hết sàn giao dịch, đồng thời những biến động của giá dầu thô còn có quan hệ chặt chẽ với tỷ giá hối đoái của đồng USD.
Quy luật biến động của giá dầu thô
Giá dầu thô được biến động theo mùa và thông thường giá dầu sẽ tăng trước mùa đông. Bởi vì các quốc gia ở Bắc bán cầu cần có đủ năng lượng để sưởi ấm cho mùa đông, nên sẽ phải tăng lượng dự trữ nhiên liệu, do đó tăng thêm chi tiêu cho dầu thô và các sản phẩm của dầu thô. Khi đó, nhu cầu dầu thô trên quy mô toàn thế giới sẽ bị ảnh hưởng và đẩy giá dầu đi lên.
Chính sách của các tổ chức quốc tế cũng có khả năng gây ảnh hưởng tới giá dầu, điển hình như việc OPEC thông qua việc áp đặt hạn ngạch khai thác dầu mỏ đối với các quốc gia thành viên trong trường hợp giá dầu trên thị trường thế giới sụt giảm mạnh. Một quyết định chung về việc cắt giảm sản lượng khai thác dầu hàng ngày đối với các quốc gia thành viên có thể góp phần chặn bớt đà đi xuống của giá dầu thô trên thị trường.
Ảnh hưởng của giá dầu đến nền kinh tế thế giới
Từ năm 1997 đến năm 2007, giá dầu thô đã tăng hơn 10 lần và lần đầu tiên chạm ngưỡng 100 USD một thùng năm 2007. Nền kinh tế Mỹ – với vai trò là quốc gia nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới đã chịu ảnh hưởng rất lớn do giá dầu tăng nhanh.
Giá dầu tăng, làm ảnh hưởng đến giá của các loại nhiên liệu chính được chế xuất từ dầu thô cũng tăng theo. Trong khi đó, nhiên liệu là một trong những yếu tố đầu vào quan trọng nhất của nhiều ngành kinh tế.
Ngân sách chi tiêu vào hàng hóa và dịch vụ sẽ ít đi khi quốc gia tăng khoản chi trả cho xăng dầu và các loại nhiên liệu khác, từ đó giá thành sản xuất các sản phẩm trong nước cũng tăng lên, làm ảnh hưởng đến doanh thu của các nhà sản xuất. Điều này không chỉ làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế mà nó còn khiến quốc gia đó giảm sức cạnh tranh xuất khẩu.
Giá dầu tăng, chi phí nhiên liệu tăng nên chi phí vận chuyển tăng theo, từ đó giá cả hàng hóa và dịch vụ cũng tăng theo giá dầu. Việc tăng giá bán hàng hóa đến tay người tiêu dùng khiến cho nhu cầu mua các loại hàng hóa mà các doanh nghiệp sản xuất ra giảm mạnh.
Giá nhiên liệu tăng đồng thời khiến các nhà xuất khẩu buộc phải tăng giá thành hàng hóa bán cho nước ngoài, làm giảm khả năng cạnh tranh của họ trên thị trường quốc tế.
Những quốc gia chịu ảnh hưởng nặng nề bởi biến động giá dầu
Những quốc gia xuất khẩu dầu với tỷ trọng lớn sẽ bị ảnh hưởng nặng nề bởi sự biến động của giá dầu thô. Không chỉ vậy, tất cả các nền kinh tế hiện đại, trong đó bao gồm cả nước Mỹ ‒ nền kinh tế lớn nhất thế giới – cũng bị tác động mạnh nhất bởi tình trạng này. Do đó, khi tham gia thị trường Forex, hầu hết các nhà đầu tư đều đặt mối quan tâm hàng đầu tới giá dầu cũng như tình hình kinh tế Mỹ.
Tính từ sau Chiến tranh Thế giới thứ Hai đến nay, 9 trên 10 lần suy thoái kinh tế Mỹ đều được đặc trưng bởi tình trạng giá dầu thô tăng cao. Như vậy đã đủ để chứng minh ảnh hưởng của thứ “vàng đen” này tới đến nền kinh tế Mỹ. Có thể nói, giá dầu có ảnh hưởng cực kỳ lớn tới nền kinh tế lớn nhất thế giới này.
Quan hệ giữa giá dầu thô và đồng USD
Lịch sử cho thấy rằng, giá dầu có tương quan nghịch với giá của đồng Dollar Mỹ, có hai lý do để giải thích cho điều này:
- Giá dầu luôn được tính bằng đồng USD trên toàn thế giới. Khi đồng USD mạnh lên, bạn sẽ phải trả ít dollar hơn cho một thùng dầu. Và ngược lại.
- Trong suốt lịch sử nhập khẩu dầu của Hoa Kỳ. Giá dầu tăng khiến thâm hụt cán cân thương mại của Hoa Kỳ cũng tăng lên vì cần trả nhiều dollar hơn cho mỗi thùng dầu. Tuy nhiên, nhờ vào sự thành công của các công nghệ khoan và khai thác dầu mỏ, đặc biệt là công nghệ khai thác fracking (công nghệ nứt vỡ thủy lực) đã làm tăng đáng kể năng lực sản xuất của Hoa Kỳ. Biến đất nước này trở thành đất nước xuất khẩu ròng dầu mỏ tinh chế, đồng thời là nhà sản xuất dầu thô top đầu Thế giới.
Bên cạnh đó, Mỹ là nhà nhập khẩu dầu nhiều nhất trên thế giới, xuyên suốt lịch sử nhập khẩu dầu của Mỹ, việc giá dầu tăng khiến thâm hụt cán cân thương mại của nước Mỹ cũng tăng lên. Lý do là quốc gia này sẽ phải trả nhiều USD hơn cho mỗi thùng dầu.
Mối quan hệ giữa Dầu thô và USD đang có nhiều sự thay đổi
Hiện tại sự đột phá về công nghệ khoan đã phá vỡ hiện trạng thị trường dầu mỏ.
Công nghệ khoan khai thác dầu ngày càng phát triển, đặc biệt là công nghệ khai thác fracking nên lượng dầu được Mỹ khai thác cũng tăng đáng kể. Lượng dầu xuất khẩu của Mỹ đang dần tăng lên và lượng nhập khẩu dầu giảm đi.
Vào năm 2011, Mỹ đã trở thành nhà xuất khẩu ròng các sản phẩm dầu mỏ tinh chế và trở thành nhà sản xuất dầu thô lớn thứ ba sau Ả Rập Saudi và Nga. Hiện nay, Mỹ đang tự túc khoảng 90% tổng mức tiêu thụ năng lượng – theo số liệu của Cơ quan Thông tin và Quản lý Năng lượng (EIA). Điều này phản ánh vai trò của đất nước này trong ngành công nghiệp dầu mỏ toàn cầu.
Như vậy, theo chiều hướng phát triển dài hạn, giá dầu tăng cao sẽ mất dần sức ảnh hưởng tới đồng USD. Hàng hóa này sẽ khó có thể làm thâm hụt thương mại của Mỹ bởi nước này sẽ không phải mất quá nhiều dollar để mua dầu như trước.
Có thể nói, mối quan hệ đối nghịch giữa giá dầu và USD đang dần bị đảo lộn, điều này khiến cho giá dầu và đồng đô la Mỹ trở nên bất ổn hơn.
Mức sản xuất dầu của Mỹ này có ảnh hưởng lớn đối với giá dầu toàn cầu, trước đó là Ả Rập Saudi. Thậm chí, trong thời gian tới, Mỹ còn tính tới việc sẽ bắt đầu giao dịch dầu giống như một loại tiền điện tử. Một khi quốc gia này tiếp tục tăng tỷ trọng xuất khẩu dầu so với nhập khẩu thì doanh thu từ dầu sẽ dần dần chiếm được vai trò quan trọng trong nền kinh tế Mỹ và đồng đô la Mỹ có thể bắt đầu thực thi như một loại tiền dầu điện tử.
Mối quan hệ ngược chiều giữa Dầu thô và USD trong khủng hoảng kinh tế 2020
Năm 2020 là năm chứng kiến nhiều biến động trong nền kinh tế do đại dịch covid-19 gây ra. Khởi đầu là việc giá dầu giảm mạnh trong thời gian dài khiến các thị trường cũng như các nền kinh tế trở nên bất ổn.
Trong tình hình suy thoái như vậy, hoạt động sản xuất – kinh doanh bị thu hẹp khiến nhu cầu về dầu với tư cách là một hàng hóa (nhiên liệu) bị giảm sút mạnh. Trong khi đó, dù đã cắt giảm sản lượng nhưng các nước sản xuất dầu vẫn phải sản xuất, vì họ phụ thuộc nặng vào nguồn thu từ dầu. Điều này làm cho giá dầu giảm trong một thời gian dài, thậm chí có thời điểm giá dầu ở ngưỡng dưới 0. Trong bối cảnh giá dầu sụt giảm mạnh, đồng đô la Mỹ (USD) lại đang có xu hướng nhích lên.
Diễn biến giá dầu thô và USD trong khủng hoảng do Covid-19 gây ra
Tham khảo thêm:
- Tổng hợp các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến giá vàng trên thị trường vàng
- HFT là gì? Hướng dẫn cách giao dịch tần suất cao mang tính hiệu quả
- Hướng dẫn cách xác định xu hướng hiệu quả dựa trên cấu trúc thị trường
Giá dầu thô WTI giao tháng 5 giảm xuống dưới 0 USD/thùng lần đầu tiên trong lịch sử trong phiên giao dịch ngày 20/4/2020, và chốt phiên ở mức -37.63 USD/thùng. Kể từ khi bắt đầu ghi nhận số liệu vào năm 1983 thì đây là phiên giảm mạnh kỷ lục của giá dầu này. Phiên này cũng cũng ghi nhận mức đóng cửa thấp chưa từng thấy. Giá dầu Mỹ giảm kéo theo giá dầu khác như dầu Brent ở thị trường Châu Âu, Trung Đông và Châu Á có giảm, nhưng mức giảm không mạnh, vẫn ở mức 21-23 USD/thùng.
Do ảnh hưởng từ việc giá dầu xuống thấp kỷ lục, đầu phiên giao dịch ngày 21/4/2020 (giờ Việt Nam), tỷ giá ngoại tệ biến động mạnh trên thị trường ngoại hối. Chỉ số USD Index (DXY), đo lường biến động đồng bạc xanh với 6 đồng tiền chủ chốt (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF) đứng ở mức 99.88 điểm, tăng 0.1% so với mức của phiên trước đó. Trong khi đó, giá vàng trên thế giới giảm nhẹ khoảng 2 USD/ounce so với chốt phiên trước 20/4, dao động quanh ngưỡng 1,689 USD/ounce.
Việc đồng USD đang tăng mạnh gây áp lực cho giá dầu thô, góp phần khiến giá dầu giảm sâu. Nhưng nguyên nhân chủ yếu là do dịch Covid-19 khiến nhu cầu sử dụng dầu giảm, cung đang vượt cầu. Trong khi đó, các nơi dự trữ dầu đã không còn sức chứa khiến việc đầu cơ dự trữ dầu cũng trở nên khó khăn. Điều này khiến các nhà đầu tư trở nên quan ngại khi đầu tư vào hàng hóa này.
Đồng đô la Mỹ sẽ ở mức phân hóa khi giá dầu giảm
Có 3 lý do chính khiến giá dầu thô WTI giảm
- Quan hệ cung cầu chủ yếu trên thị trường Mỹ, tức là cung đang vượt cầu.
- Các kho dầu dự trữ tại Mỹ đang bị quá tải.
- Thời điểm hợp đồng tương lai về dầu WTI cần phải tất toán vào ngày 21/04, nên các nhà đầu tư quyết định bán để chốt hợp đồng.
Chính những yếu tố này đã khiến cho giá dầu WTI giảm đến mức âm trong ngày 20/04. Khi giá dầu giảm như vậy, có thể thấy rằng tình hình dịch bệnh kéo theo rất nhiều bất ổn. Chính vì thế, mà giá vàng có xu hướng bị nhích lên, còn USD đang ở mức phân hóa, tức là nhà đầu tư nào quan tâm đến tài sản an toàn thì sẽ mua vào. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng quan ngại tình hình kinh tế Mỹ thì lại khiến cho đồng đô la Mỹ bị mất giá nên về cơ bản, đồng đô la Mỹ sẽ chỉ đi ngang hoặc nhích nhẹ chứ không tăng đáng kể.
Lời kết
Giá dầu và đồng USD luôn biến động ngược chiều nhau, khi giá dầu tăng thì đồng dollar Mỹ sẽ giảm đi, do sự ảnh hưởng từ nền kinh tế. Tuy nhiên, thực tế cho thấy rằng, mối quan hệ này đang yếu dần đi theo sự phát triển của công nghệ khai thác dầu của Mỹ. Chính vì thế, các nhà đầu tư nên theo dõi và tìm hiểu kỹ những thông tin về nền kinh tế thế giới trước khi cân nhắc đến giá dầu và đồng USD.
